上交所4月16日发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》(简称《指引》)。科创《指引》基于证监会《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的板股实施意见》的框架基础，按照市场主导、行承销强化约束的引出原则，对科创板股票发行中战略投资者、炉跟例保荐机构相关子公司跟投、投比新股配售经纪佣金、科创超额配售选择权、板股发行定价配售程序等作出明确规定和安排。行承销

　　跟投比例分档确定

　　《指引》对科创板企业发行引入战略投资者做出规范，引出支持科创板发行人有序开展战略配售。炉跟例《指引》根据首次公开发行股票数量差异，投比限定了战略投资者家数，科创并从概括性要素与主体类别两方面设置了条件资格，板股并明确禁止各类利益输送行为。行承销

　　《指引》明确了保荐机构相关子公司跟投制度。为落实“科创板试行保荐机构相关子公司跟投制度”的规定，贯彻资本约束要求，促进保荐机构尽职履责，《指引》明确参与跟投的主体为发行人的保荐机构依法设立的另类投资子公司或者实际控制该保荐机构的证券公司依法设立的另类投资子公司，使用自有资金承诺认购的规模为发行人首次公开发行股票数量2%-5%的股票。具体跟投比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定，发行规模不足10亿元的，跟投比例为5%，但不超过人民币4000万元；发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民币6000万元；发行规模20亿元以上、不足50亿元的，跟投比例为3%，但不超过人民币1亿元；发行规模50亿元以上的，跟投比例为2%，但不超过人民币10亿元。

　　《指引》明确，跟投股份的锁定期为24个月，期限长于除控股股东、实际控制人之外的其他发行前股东所持股份。保荐机构相关子公司未按照《指引》及其作出的承诺实施跟投的，发行人应当中止本次发行。

　　　“绿鞋”不超首发15%

　　《指引》规定了科创板新股配售经纪佣金安排。为引导承销商在定价中平衡兼顾发行人与投资者利益，促进一级市场投资者向更为专业化的方向发展，《指引》规定，承销商向获配股票的战略配售者、网下投资者收取的佣金费率应当根据业务开展情况合理确定。

　　根据《指引》，科创板设置超额配售选择权(“绿鞋”)制度，采用超额配售选择权发行股票数量不得超过首次公开发行股票数量的15%。发行人股票上市之日起30个自然日内，市场交易价格低于发行价格的，获授权的主承销商有权使用超额配售股票募集的资金，以不超过发行价的价格买入股票。

　　上交所强调，设置超额配售选择权的主要作用是稳定新股价格，能否达到预期效果与主承销商的职业操守和业务能力密切相关。《指引》强化了主承销商在“绿鞋”操作中的主体责任，对行使安排、全流程披露、记录保留、实施情况报备等方面作出要求，并规定主承销商不得在“绿鞋”操作中卖出为稳定股价而买入的股票(“刷新绿鞋”)。

　　《指引》细化了发行定价配售程序。为促进网下投资者理性报价，发行人和主承销商审慎定价，《指引》强化了网下投资者询价报价约束，允许发行人和主承销商合理设置询价条件与细化分类配售，同时为充分揭示个别新股定价偏高的投资风险，设置了梯度风险警示机制。

　　(记者 周松林)

• ·银行治理结构大调整：撤销监事会，原监事人员面临 “大洗牌”
• ·霓虹深渊无限货币作用及获取一览：详细指南
• ·猫之城盾牌技能怎么用？盾牌技能攻略全解析
• ·魔镜物语狩猎时刻第四章怎么过？通关攻略在此
• ·【网络中国节·元宵】巧手做花灯 共庆元宵节
• ·梦幻西游赛季服什么意思？赛季服介绍全解析
• ·迷你世界兔子拉比画法讲解：详细步骤与技巧
• ·使命召唤手游 m4 无压力压枪配件推荐：提升射击精度
• ·王阳明手书诗翰，1.09亿元成交！创明代书法作品纪录
• ·真三国无双霸御前论剑玩法攻略：技巧与策略详解
• ·梦幻西游三维版平民门派推荐攻略，平民玩啥门派最好？
• ·明日之后改职业属性攻略：需准备什么？
• ·出口陆运再下一城！铁公联运出口添新渠道｜快讯
• ·梦幻西游天罡未部星座技能效果及天气星对应介绍
• ·迷失立方女小红帽攻略：如何顺利通关游戏？
• ·梦幻西游天罡未部星座技能效果及天气星对应介绍